ПИФ, вклад, облигации и ИИС: сравнение для человека 55+

Таблицы и нормы для 55+: справочники с цифрами 2026 годаРедакция «Зрелого возраста»Раздел «Таблицы и нормы»Обновлено 03.10.2026 ~5 мин чтения

Содержание

Четыре инструмента — вклад, ПИФ, облигации (включая фонды облигаций) и ИИС — постоянно стоят рядом в советах «куда вложить». Но это разные функции: сохранность, рыночная доходность и налоговый бонус. Таблица ниже сравнивает их по семи практическим критериям, а под ней — короткий комментарий по каждому.

Сравнительная таблица: инструмент × параметр

Параметр	Вклад	ПИФ	Облигации (в т.ч. фонды облигаций)	ИИС
Страховка и защита	АСВ: до 1,4 млн ₽ на человека в одном банке, включая проценты	Страховки нет: АСВ покрывает только вклады и счета. Защита другая — имущество фонда обособлено от УК и хранит спецдепозитарий (ст. 15 156-ФЗ), но рыночный риск несёт пайщик (ст. 11)	Страховки нет; надёжность зависит от эмитента: ОФЗ выпускает государство, корпоративные — компании	ИИС — счёт, а не вклад: АСВ его не страхует; защита зависит от того, что куплено на счёте
Доходность	Известна заранее: ставка фиксируется договором	Заранее неизвестна и бывает отрицательной: БПИФ денежного рынка дали 20,3% за 2025 год, но 3,5% во 2 квартале 2026-го, открытые фонды — −1,2% (обзоры ЦБ)	Купон известен заранее, но цена бумаги колеблется: общий итог не гарантирован	Зависит от активов на счёте; единственное «известное» — возврат вычета, если есть облагаемый доход
Доступность денег	В конце срока; досрочно — обычно пересчёт процентов по минимуму	Открытый — погашение в любой рабочий день (выплата до 10 рабочих дней, ст. 25 156-ФЗ); БПИФ — продажа на бирже; интервальный — в интервалы; закрытый — до конца срока	Продать на бирже можно в рабочий день, но цена может оказаться ниже покупки; открытый фонд облигаций — как открытый ПИФ	Деньги «заперты»: закрытие ИИС-3 раньше минимального срока (5 лет для счетов 2024–2026) теряет льготы; у ИИС-1/2 вычет вернули бы с пенями
Налоги	НДФЛ только с процентов сверх необлагаемого лимита (1 млн ₽ × максимальная ключевая ставка года, ст. 214.2 НК) — у большинства налога нет	НДФЛ 13–22% с прибыли при выходе; удерживает УК или брокер; при владении более трёх лет — льгота до 3 млн ₽ × полные годы (ст. 219.1 НК)	НДФЛ 13–22% с купонов и прибыли; удерживает брокер; льгота за владение больше трёх лет тоже применима	Вычет на взнос до 400 000 ₽/год → возврат до 52 000 ₽ (нужен облагаемый НДФЛ доход); доход при закрытии после срока не облагается; льгота ЛДВ на бумагах с ИИС не действует
Порог входа	Устанавливает банк — проверьте условия до открытия	Единого порога в законе нет: его задают правила доверительного управления фонда; у БПИФ — цена пая на бирже плюс комиссия брокера	Нужен брокерский счёт; сумма равна цене выбранных бумаг; у фонда — как у ПИФа	Счёт открывается у брокера; размер взносов — на ваше усмотрение (400 000 ₽/год — лимит для вычета, не минимум)
Усилия	Минимальные: выбрать банк-участник ССВ и открыть	Средние: проверить лицензию УК, прочитать правила ДУ, сравнить комиссии	Наибольшие для отдельных бумаг: выбор эмитентов и сроков; в фонде облигаций выбор делает УК	Открыть счёт, выбрать активы, следить за сроком и годовым взносом
Кому подходит	Подушка безопасности и деньги на известные цели — база для любого возраста	Часть средств на срок от трёх лет, с готовностью к колебаниям стоимости	Осторожная «длинная» часть денег — между вкладом и акциями	Работающим с облагаемым доходом, готовым не трогать деньги 5+ лет

По каждому инструменту коротко

Вклад — основа. Это единственный инструмент в таблице с государственной страховкой: АСВ возвращает до 1,4 млн ₽ на человека в один банк, поэтому сумму больше разносите по разным банкам. Ставка известна при открытии, но и у вклада есть цена гибкости: досрочное расторжение обычно обнуляет льготные проценты. Чек-лист договора и защита от мошенников — в статье «Вклады для пенсионеров в 2026 году».

ПИФ — рыночная часть. Пай может дать больше вклада, но никто не вправе обещать доходность, а страховкой АСВ паи не покрыты. При покупке срезает надбавка (до 1,5%), при выходе — скидка (до 3%); с прибыли берётся НДФЛ — зато при владении свыше трёх лет работает льгота. Честное сравнение с депозитом, включая три сценария «как решить», — в материале «ПИФ или вклад».

Облигации — середина по риску. Купон и график выплат известны при покупке, но цена бумаг колеблется вслед за ключевой ставкой, поэтому итог не фиксируется. Проще всего заходить через фонд облигаций: выбор бумаг делает управляющая компания, а вы платите комиссии фонда. Как устроены такие фонды и чем они рискованнее вклада — в статье «Фонды облигаций».

ИИС — налоговый бонус, а не актив. Сам по себе счёт ничего не приносит — доходность создают вложения, а ИИС добавляет возврат вычета за взнос и освобождение дохода при закрытии после минимального срока. Плата за бонус — «замороженные» на 5+ лет деньги. После 55 счёт оправдан при официальном доходе; с доходом в виде одной пенсии его плюсы почти исчезают. Разбор — в статье «ИИС и ПИФы».

Как пользоваться таблицей

Начните с задачи, а не с доходности. Деньги, которые нельзя терять и которые понадобятся внезапно, — во вклад и накопительный счёт. Только оставшаяся часть — под рыночные инструменты.
Сверьте сроки. Рыночные инструменты (ПИФ, облигации) разумны на срок свыше трёх лет — тогда начинает работать и налоговая льгота; ИИС требует ещё дольше. Налоговые детали обеих льгот — в статье «Налоги с ПИФов».
Помните про чужие обещания. Доходность паёв и облигаций заранее неизвестна — это нормально и так написано в законе; обещания гарантированных процентов по «фондам» — признак пирамиды. Проверяйте организацию в сервисе ЦБ cbr.ru/finorg.

Цифры в таблице — официальные (АСВ, обзоры Банка России, Налоговый кодекс и 156-ФЗ). Условия конкретных банков и фондов меняются — перед решением проверяйте их на дату операции.

Материал носит справочный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Частые вопросы

Куда положить деньги после 55, если главное — не потерять?

Подушку безопасности и деньги на известные ближайшие цели — во вклад или накопительный счёт банка-участника системы страхования вкладов: государство возвращает до 1,4 млн ₽ на человека в одном банке, включая проценты. Сумма больше — разносите её по разным банкам. Инвестиции в паи и облигации оставьте для части денег, которую можно не трогать три года и больше и потеря части которой не разрушит бюджет.

Можно ли держать паи ПИФа на ИИС?

Да, если брокер допускает такие инструменты на своих счетах — уточните это до открытия. Но учтите два момента. Первый: льгота долгосрочного владения на бумаги, учтённые на ИИС, не действует (ст. 219.1 НК РФ) — налоговые плюсы счёта другие. Второй: возврат вычета на взнос возможен только при доходе, облагаемом НДФЛ; с доходом в виде одной пенсии возвращать нечего, и главный бонус счёта исчезает.

У облигаций же есть купон — разве доходность не известна заранее?

Известна только часть. Купон фиксируется условиями выпуска, но цена облигации на бирже колеблется вслед за ключевой ставкой и новостями об эмитенте: при досрочной продаже бумага может стоить меньше покупки. У фонда облигаций предсказуемости ещё меньше — доходность пая не фиксируется ничем. Поэтому в таблице облигации стоят между вкладом и паевыми фондами: предсказуемость частичная, а итог зависит от рынка.

Как сравнить инструменты по налогам?

У вклада НДФЛ возникает только с процентов сверх необлагаемого лимита — 1 млн ₽, умноженный на максимальную ключевую ставку года (ст. 214.2 НК РФ), поэтому у большинства налога нет. С прибыли по паям и с купонов по облигациям берётся НДФЛ по шкале 13–22%, удерживает УК или брокер. При владении бумагами больше трёх полных лет возможна льгота долгосрочного владения. ИИС добавляет возврат вычета за взнос, если есть облагаемый доход.

Источники

Откроется окно печати — выберите «Сохранить как PDF».